创近三年新高!人民币汇率挺进6.3时代,央行发出警告:对赌汇率,久赌必输!

相较于上周末的答记者问,本次会议直接回应了市场对通过人民币升值对抗通胀的担忧。“在这一汇率制度下,汇率不能作为工具,既不能用来贬值刺激出口,也不能用来升值抵消大宗商品价格上涨影响。关键是管理好预期,坚决打击各种恶意操纵市场、恶意制造单边预期的行为。”

来源丨综合自澎湃新闻、新华社、中国财富网

随着人民币对美元汇率连续创下三年新高,金融监管部门再度重磅发声。

中国人民银行和国家外汇管理局同时发布消息称,5月27日,全国外汇市场自律机制第七次工作会议召开,中国外汇市场指导委员会(CFXC)主任委员、央行副行长刘国强出席并讲话。从新闻稿看,会议就当前外汇形势、现有汇率形成机制、市场主体如何积极适应汇率双向波动等市场关注的问题,释放了重磅信号。

上述会议发出警告,未来,影响汇率的市场因素和政策因素很多,人民币既可能升值,也可能贬值。没有任何人可以准确预测汇率走势。企业要聚焦主业,树立“风险中性”理念,避免偏离风险中性的“炒汇”行为,不要赌人民币汇率升值或贬值,久赌必输。

这是5天内央行第二次就人民币汇率问题向市场释放信号。

5月23日,央行官网发布了刘国强就近期人民币汇率走势和人民币汇率形成机制答记者问。

“没有任何人可以准确预测汇率走势”

从表述看,监管部门提醒市场主体,要避免被汇率预测结论误导,“双向波动是常态”。

会议认为,当前外汇市场总体平衡。未来,影响汇率的市场因素和政策因素很多,人民币既可能升值,也可能贬值。没有任何人可以准确预测汇率走势。不论是短期还是中长期,汇率测不准是必然,双向波动是常态,不论是政府、机构还是个人,都要避免被预测结论误导。

数据显示,今年至今,人民币对美元即期汇率累计升值了2.4%,5月27日最高升破6.38关口;人民币对美元中间价累计升值1.87%;离岸人民币对美元汇率累计升值1.9%,最高升破6.37关口,均创下3年新高。

“今年以来,人民币汇率有升有贬,双向浮动,在合理均衡水平上保持了基本稳定。目前,我国外汇市场自主平衡,人民币汇率由市场决定,汇率预期平稳。”在5月23日的答记者问中,刘国强谈及当前汇率形势时如是说。

现有汇率形成机制应当长期坚持

与5月23日的表态一样,监管部门在5月27日的会议上,再度重申了现有的汇率制度。

上述会议指出,以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度适合中国国情,应当长期坚持。

而刘国强在5月23日则表态称,央行完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,这一制度在当前和未来一段时期都是适合中国的汇率制度安排。

华创证券首席分析师张瑜在最新研报中总结了央行对汇率的态度:不预设点位,交由市场决定,按照机制自主定价,弹性加大,存在过度交易惯性的时候会做适度预期指引。

汇率不能作为工具抵消大宗商品价格上涨影响

相较于上周末的答记者问,本次会议直接回应了市场对通过人民币升值对抗通胀的担忧。

“在这一汇率制度下,汇率不能作为工具,既不能用来贬值刺激出口,也不能用来升值抵消大宗商品价格上涨影响。关键是管理好预期,坚决打击各种恶意操纵市场、恶意制造单边预期的行为。”

在上述有全国外汇市场自律机制30家成员机构代表参加的会议上,监管部门还从金融机构和企业的角度出发,给出了如何积极适应汇率双向波动的药方。

其中,企业要聚焦主业,树立“风险中性”理念,避免偏离风险中性的“炒汇”行为,不要赌人民币汇率升值或贬值,久赌必输。

会议同时强调,金融机构不仅不能帮助企业“炒汇”,自身也不宜“炒汇”,否则不利于银行稳健经营,还会造成汇率大起大落。

后市怎么走?

新华社:人民币汇率将继续呈现双向波动特征

4月以来,人民币汇率上演了一波上涨行情,5月26日人民币对美元汇率中间价报6.4099,创近3年来新高。

市场分析人士认为,近期人民币对美元走强,主要受到中国经济恢复态势良好、美元指数走低等因素影响。

中国经济持续恢复为人民币汇率提供了重要支撑。英国《金融时报》日前刊文说,近期人民币对美元汇率走强,在一定程度上是由于美元结构性疲软,同时也反映了中国潜在的优势。

文章说,尽管受到贸易摩擦和新冠疫情扰乱,中国出口行业继续取胜。这证明了中国作为制造业基地的韧性以及出口商的抗压能力。

另一方面,美元指数变化也影响着人民币汇率走势。今年以来,人民币对美元汇率有升有贬。具体来看,年初人民币走势比较强,3月一度呈现阶段性贬值,4月以后又重拾升势。这在很大程度上反映了美元指数的反向变化,即美元指数涨人民币跌,美元指数跌人民币涨。

外汇经纪商嘉盛集团资深分析师托尼·辛卡摩尔表示,人民币升值是多种力量作用的结果。近日公布的国际资本流动数据显示,外国投资者对美国股市的兴趣可能正在减弱。同时,欧洲国债收益率在上升,而美国国债收益率在下降。这一在2月推动美元飙升的因素如今在反转后也导致美元走弱。

中国央行日前表示,今年以来,人民币汇率有升有贬,双向浮动,在合理均衡水平上保持了基本稳定。人民银行完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,这一制度在当前和未来一段时期都是适合中国的汇率制度安排。

展望未来,分析人士认为,美联储在强劲经济和通胀数据压力下缩小资产购买力度的预期将对美元构成支撑,美元难以出现持续的单边下跌或上涨,人民币汇率将继续呈现双向波动特征。

哪些行业将受益?

人民币在未来一段时间大概率将在偏强水平波动,对最受市场关注的房价有何影响?哪些行业又将受益?

针对房价,独立经济学家马光远表示,今年人民币汇率的变动对房价的影响不大,今年对房价影响最大的是通胀预期。在通胀预期之下,房价上涨的压力不小。

而在人民币维持强势的背景下,有望明显受益的行业主要有三大类。

首先是航空、旅游等外币负债消费类。西部证券认为,航空公司资产负债表上有大量的美元负债,因此人民币升值将大幅提高各航司的汇兑收益,加速航空公司的业绩改善。另外,一旦海外疫情缓解,境外旅游将有望迎来显著增长,航空、机场及旅游等相关行业将显著受益。

其次,造纸和炼化等与进口成本挂钩的制造业。人民币汇率趋于升值有利于持续降低进口成本,而造纸和炼化等制造业对于纸浆、铜、原油等原材料进口依赖度较高,因此将显著受益。

最后,银行、保险等指数权重板块将得益于外资被动ETF的配置加码。人民币升值将提升国内权益市场对于海外资金的吸引力,银行、保险等大金融作为指数重要权重板块将有望受益。

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