股票牛港美股研究:史诗级负油价该如何操作

“王总,正宗的美国西德州轻质原油!白送要不要?”

“不要。”

“不要?倒贴也行,你说个价。”

“不要。”

“送你东西,还给你钱,你都不要?每桶给你10元!”

“20元!”“30元!”“40元!”

“成交!”

这么不可思议的事情就在凌晨发生在世界唯一的超级大国美利坚合众国。从凌晨开始朋友圈就被各种相关消息刷屏,美原油2005期货合约竟然无节操的跌倒了负值!小朋友,你是否有很多的问号???

难以想象在我呼呼大睡的半夜,全球交易员们究竟经历了怎样的“狼狈”,度过了艰难的一晚!由于第二天WTI05期货合约交易就要截止,如果手中仍有持仓,今天不能移仓的话,一手就是40000加仑的原油,马上就将顺丰到付,活脱脱的原油交易版“网恋奔现”,你怕不怕?仓储费都能让你亏吐血,所以引发市场疯狂抛售,不管价格,白送,倒贴,怎么都行只要把仓位平掉,才出现了开头戏剧性的一幕!史诗级的美国大片《逼仓》就这样上演了,又一次见证历史!

这一幕到底是如何产生的呢?

这要从期货本身说起。期货的本质意义是交易双方在未来某一时间交收一定数量的商品,商品可以是大豆、玉米、原油等实物商品,也可以是股票、债券等金融资产,期货是一份契约合同,期货市场则是一个投机市场,绝大部分期货交易者都不会接触到实物商品。

大多数期货在即将到期的时候,交易商可以选择平掉本期合同,然后购入下一期期货,在行业内称为“展期”。

正常情况下,即将换月的同品种期货合约的价差不会太大。但是这一次,WTI5月合约和6月合约的价差已经超过了9美元,意味着期货合约从一个月滚到下一个月,投资者若保持相同的头寸(持仓),成本将增加45%,这也太夸张了。

最新数据显示,4月全球原油需求将收缩约2900万桶/日,2020年全球原油需求将暴跌至创纪录的9300万桶/日。两项数据对于油价都是致命打击。疲弱的原油需求和存储空间告急一起活活“逼”死了5月多头。最坏的还没有结束,5月合约已崩,6月合约在瑟瑟发抖!新的博弈即将开始,你敢抄底吗?

虽然6月原油多头有一些利好消息:需求端:欧美接近复工,原油需求出现一定回升;供给端:OPEC+原油减产从5月开始,5、6月两个月减产幅度近1000万桶/日。然而事情没有这么简单,5月多头面临过的窘境依旧存在:中美同时加强原油储备,其对需求的提振远远不足以弥补巨大的供需缺口;面对惨淡的经济和严峻的疫情,沙特、俄罗斯为首的减产国家执行减产协议的力度有多大?有美联储托底的流动性,美国页岩油生产商的减产会如期而至吗?

再看回如今像惊弓之鸟的股市,油价的大跌直接使得A股终结三连涨,收盘跌近1%;港股恒生指数更是“掉头就跑”,收盘跌超2%。盘中板块、个股哀鸿遍野,很多个股前期好不容易反弹上涨了几个点,“一下回到解放前”。美股三大指数盘前也出现大幅的低开。如此疲弱的市场,我们迫切需要的是找到可以做空的工具。A股市场无疑是个极难做空的市场,对于散户而言几乎没有什么工具及途径可以参与做空。相比之下,美股受到更多投资者们地追捧,多空机制下更为公平的交易规则使得散户能够寻找到更多的交易机会。

同时港股市场中也有恒生指数期货的做空标的,给予投资者一定的可操作性。以今日恒指期货2004合约为例,从日内高点24343到日内低点23631空间为712点,当然没有人可以把握住最高点到最低点的全部盈利,假设把握住其中一段趋势点位200点,恒指期货点值为50,也就是波动一点可以赚50港币,200点就是10000港币的收益!

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