2019年AI人工智能龙头概念股解析

2019年人工智能概念股都有哪些?据业内人士介绍,2019年人工智能概念股龙头包括华宇软件、汉得信息和浪潮信息。下面我们一起来看证券分析师对这几只龙头股有怎样的见解。

1、华宇软件(法律人工智能平台龙头)

华创证券分析师:华宇 新签订单及在手合同额快速增长,19年业绩快速增长有保障

2018年新签合同额39.66亿元,同比增长40.39%;期末在手合同额26.63亿元,同比增长53.20%。其中法律科技领域新签合同额同比增长34.63%,期末在手合同额同比增长40.85%;教育信息化领域新签合同额同比增长35.05%,期末在手合同额同比增长96.03%。

投资建议:考虑到“智慧政法”和“教育信息化2.0”建设正在加速,我们对公司未来几年成长性充满信心,略调整2018年净利润预测为4.98亿元(原预测为5.03亿元),维持19-20年净利润预测为6.13亿、7.45亿元,暂不考虑非公开发行股票摊薄,预计18-20年估值分别为29/24/20倍。参考行业可比公司平均估值,给予公司19年30倍PE,对应目标价24.4元,维持“强推”评级。

风险提示:华宇元典业务进展低于预期;订单增速下滑风险;业务整合风险。

2、汉得信息(“人工智能+制造业”龙头)

中信证券分析师:新IT业务潜力巨大,重点关注云与智能制造。产业互联网与云计算催生新IT需求。

公司具有多款云产品,切中客户痛点,云实施业务也有新的增长空间。2018年公司云实施业务翻倍增长。智能制造是大势所趋,而公司客户资源丰富,定制能力优秀。2018年公司智能制造业务收入增度超过50%。产业互联网与云计算大潮方兴未艾,中期看,新IT业务高增速有望持续。

投资建议:公司优质大客户资源积累丰富,传统ERP实施业务2019年将保持稳定增长,新IT业务发展打造新利润增长点。我们预测公司2018-20年EPS为0.45/0.55/0.67元,对应2018-2020年净利润3.89/4.78/5.87亿元,对应2018-2020年PE28x/23x/19x。整体估值仍处于较低水平。维持“增持”评级。

风险因素:实体经济下滑,新IT业务发展不及预期,与百度合作进展不及预期。

3、浪潮信息(隐形的人工智能龙头)

国盛证券分析师:JDM模式及规模化优势明显,毛利率有望迎来拐点

公司创新的JDM模式与BAT等大型客户深度绑定,可在最短的时间内、可控的成本约束下,把用户需要的产品研制出来,并部署到用户数据中心,成为公司差异化竞争的关键。2019年1月,公司创造单数据中心8小时交付10000节点的全新交付速度。公司在传统服务器和AI服务器市场均为国内第一、领先优势明显,且JDM模式与大型客户深度绑定。预计随着行业集中度提高、高毛利率的AI服务器占比提升叠加上游硬件价格回落,公司服务器业务毛利率有望迎来拐点。

2019年目标市值322亿元,首次覆盖给予“买入”评级。根据关键假设,预计公司2018-2020年营业收入为432.21亿、552.95亿和690.93亿,2018-2020年归母净利润为7.39亿、9.22亿和13.50亿,即未来三年利润CAGR为35%。按照PEG=1估值,给予2019年目标市值322亿元,对应PE35x。首次覆盖,给予“买入”评级。

风险提示:下游行业需求放缓;服务器行业竞争加剧;贸易摩擦升级;坏账风险。

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