联想新IT价值链的未来可能

从整个商业世界看,此刻仍处于上一轮以“电子计算机—移动互联网”技术为基石的康波周期末端。

新周期即将到来,我们也能从公开市场中窥探到它的蛛丝马迹。一个直接信号是,工业4.0时代加速到来。即,传统工业生产模式逐步向数字化和智能化模式转变。

实现工业模式的智能化转型,离不开新IT的赋能。新IT指,实现人机融合的智能转型:从物理性、机械性的连接扩展为虚拟性、生物性的连接,从单向、被动式的连接转变为双向、交互式的连接。

新IT的构成,基于云计算、5G等多元硬核技术,但又不止于技术,还需深入到各个应用场景,将生产中的供应、制造、销售信息,进行数据化、智能化。背后要求:既需要与客户直接相连的前端设备掌握客户痛点,又需要全方位的后端基础设施,解决客户需求。

新IT,大的发展趋势是确实的,但需要相关企业为之推动。为此铺陈多载的联想,就是重要推动者之一。下面,笔者就从联想布局新IT的前后端优势,以及新IT的未来可能进行详细说明。

1、硬核IDG业务构建新IT前端优势

联想的IDG业务(智能设备集团),包含PC、手机、IOT、智能产品、配件等智能设备业务。

智能设备业务在联想布局新IT的过程中,即为联想积淀了海量的客户资源,又能凭借终端的多元化组合,更精准的了解客户需求。从这个角度看,IDG集团的发展为联想新IT的布局,构建了坚实的基础。

那么IDG集团的发展如何呢?经济是业务的表达,IDG集团的业绩表现能很好的展现其业务走向,2020/21全年财年联想IDG实现营收3687亿,同比增长20%。

从营收表现看,IDG集团表现异常稳健。

IDG稳固的基本盘从何而来?在我看来,得益于Lollapalooza效应,即多种因素共同叠加所产生的放大效应,也就是好上加好。下面我就将联想IDG业务的利好,一一说明:

首先,PC行业景气度提升。根据Canalys数据,一季度,全球PC市场出货量,同比大增55%。我看来,PC出货量大增,得益于一短一长两个因素驱动。

短期来看,疫情使在线学习、远程工作、居家娱乐成常态,“一人一台PC”成为趋势。

长期来看,人均生产力的提高将带动PC市场重回高增长。根据社科院数据,PC渗透率每增长1个百分点,人均GDP约提高3.89%。发展中国家PC渗透率(20%)远低于发达国家(80%以上)。PC保有率不足制约了人均生产力的提高,但着眼长期,人均生产力提高是大势所趋,将倒逼发展中国家PC渗透率提升。

其次,联想智能手机业务开始复苏。由于联想手机业务聚焦拉美市场,容易被国内投资人低估。但实际上,联想手机业务表现强势,根据IDC的数据,以营收规模计,联想位列全球智能手机第7,在整个拉美市场份额高达20.9%,其中在墨西哥出货量市场份额第一。

与此同时,5G作为新一代通讯技术正处于迅速普及阶段,从过往看,每一代通讯技术的升级都将使手机行业洗牌。5G普及也给了联想弯道超车的机会。

最后,联想IOT硬件百花齐放。继互联网后,物联网大潮已来,联想在物联网领域早早布局,已涵盖智能家居、智能办公等多种品类,依托联想的供应链优势,公司IoT硬件也将充分享受物联网红利。

当然联想在前端的多元终端产品组合,只是公司布局新IT的起点,公司在新IT领域的发展同样需要后端基础设施的布局。

2、数据中心业务集团构建新IT后端优势

数据中心业务集团包含数据中心、服务器及配件、存储产品、云计算、网络设备、融合架构等基础设施业务。

基础设施服务对联想布局新IT的意义在于,一方面能够通过多维度的服务,全方位的解决客户智能化过程中的痛点,另一方面,与客户的触点增多,也提高了联想的置换成本。从这个角度看,基础设施服务为联想布局新IT提供了坚实的后端解决方案基础。

同样以业绩维度,观察联想数据中心业务集团的发展,不难发现数据中心业务集团表现同样可圈可点。

2020/21全年财年,联想数据中心业务集团实现营收429亿,同比增长15%。营收增长固然可喜,但更值得关注的是,数据中心业务集团取得了更高质量的增长-接近实现盈亏平衡,财年内税前亏损13亿,较去年,亏损收窄4.42亿,拉长周期来看,公司已连续四个财年实现盈利能力改善。

在我看来,数据中心业务集团在未来实现盈亏平衡其实是水到渠成的事。

首先,数据中心业务集团规模效应会逐渐显现。该业务中的数据中心是重资产业务,具有固定成本高、回报周期长等特点,往往需要足够多的客户进行成本摊薄。随着联想规模效应开始显现,该业务即将度过盈亏平衡点。

其次,数据中心业务集团产品结构迎来升级,体现在两方面:一是,公司传统业务的高端化升级,如云服务、IT基础设施等应用均推出了高端型号设备。

众所周知,高端产品往往具有更高的利润率,要知道,苹果以不到20%的市占率,拿到了行业80%的利润。随着联想数据中心传统业务的高端化升级,公司盈利能力也有望攀升。

在传统业务升级的同时,联想数据中心业务集团也开始向云服务、咨询、运维等更高毛利的业务布局,随着新业务占比提高,数据中心业务集团盈利能力将进一步增强。

拉长周期来看,数据中心业务集团也有望改善联想盈利结构。虽然该业务尚未实现盈亏平衡,但着眼长期,利润空间比传统硬件要大。以戴尔为例,2021全年财年ISG业务经营利润率为11.6%,要知道传统硬件的利润率也就5%左右的水平。以邻为镜,随着联想数据中心业务集团的成熟,公司盈利能力大概率迎来提升。

总的来说, 联想通过前端多元的智能终端业务实现获客,并了解客户痛点,通过后端的全面的基础设施业务全方位解决客户痛点并提高客户置换成本,最终构建覆盖新IT领域的完整生态闭环。

而联想在新IT领域的布局,也将使其未来的想象力大为提升。

3、联想新IT价值链的未来可能

企业具有鲜明的时代特征,换言之,不同的时代特征需要企业具备相契合的能力与之相适应。聚焦在IT行业的三次发展范式转变无不体现出这一点:

老IT工业技术时代(Industrial Technology):福特、通用通过机器替代人力成为时代巨子。

旧 IT信息技术时代(Information Technology ):相比“老IT”解放人的体力劳动,IBM通过信息技术替代人的脑力劳动,解放人脑,成为科技企业鼻祖。

新IT时代(Intelligent Transformation):讲究人机融合的智能转型,即输出行业智能,推动传统产业的数字化、智能化转型升级。

新IT时代,布局领先的标杆企业,当属微软、联想、华为。微软立足office,坚持云+AI同步,改变了以往单独为消费者提供的消费型服务的发展策略,向

提升产业数字化生产力、服务数字化基础建设的方向发力。

反观联想,推过在IT领域的深耕,为客户提供“新 IT”全要素服务,在城市、交通、电力等多个行业推动人机融合的智能转型。

从结果上看,联想也取得了很好的效果。以石化行业解决方案为例,公司通过数据分析找出潜在效益点和多单元、多业务的横向关联关系,利用数据分析能力,形成在工艺优化、能量优化等模型,使企业生产效率得以提高。

新IT对联想的重要性,可以一分为二来看:

对内,强化联想已有业务的竞争优势,如PC、数据中心、服务器等等。以PC为例,一季度,Canalys数据显示,联想出货量同比大增60.6%达到2040万台,稳居全球第一。更为重要的是,市场份额仍在提升,全球PC市场市占率达24.7%%。

市占率持续提升背后,正是依托联想IT价值链的强力支持,在PC业务之外,联想为客户提供更多的软件、方案服务能全方位解决公司痛点,增强客户黏性。

对外,依托新IT,联想可在不同的场景输出价值。以行业智能为例,该业务依托AI、大数据、云计算等技术在行业的综合应用,为客户提供行业解决就方案服务。基于对客户痛点的解决,联想行业智能业务也取得了规模化收入,并仍保持着高速增长。

2020年第四季度,软件和服务收入营业额年比年提升44%,增速创历史新高。运维服务营业额年度同比增长近一倍,达到91%。解决方案服务业务的营业额年同比则增长了65%;2020/21财年全年,软件与服务业务总体营业额达330亿,已经占到联想整体营业额的8%,年同比增长39%,是集团整体营收增速的两倍。

可以清晰的发现,新IT价值链,正在使联想实现从1到N,即从PC单点驱动到全IT产业纵深布局的立体推动。最终,联想的边界不在于有形的业务形态,而在于它试图提供的客户价值和相应的IT价值链生态。

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